De strategie van het SproutBridge Equity Fund is het aankopen van ondergewaardeerde aandelen op een wereldwijde schaal. Daarbij ligt de voorkeur op bedrijven met een gematigde koers-winstverhouding, beheersbaar schuldniveau, aantoonbare winstgevendheid over een aanzienlijke historische periode, een conservatieve boekhouding, en andere indicaties die het risico op permanent verlies van kapitaal beperken zoals de liquidatiewaarde en het dividendbeleid.

De aandelenstrategieën in de portefeuille zijn het selecteren van kwaliteitsaandelen, (deep-)value aandelen, en aandelen die de potentie hebben om een dempend effect in een neergaande markt te bewerkstelligen. Door deze strategieën toe te passen zal het fonds naar verwachting minder volatiel zijn – in andere woorden, minder dalen in een neerwaartse markt, maar ook minder stijgen in een opwaartse markt. Omdat aandelenmarkten vaker stijgen dan dalen, resulteert dit in een stabiele waardegroei op de lange termijn.

De doelstelling van het SproutBridge Equity Fund is een gemiddeld jaarlijks rendement van 12% (na aftrek van kosten) over een horizon van 5 tot 10 jaar.

Het is onze overtuiging dat de voornaamste prikkel voor een fondsbeheerder de prestatievergoeding dient te zijn, gestoeld op de gedachte “no cure, almost no pay”, zodat de belangen van participanten en beheerder zoveel mogelijk gelijk zijn.

Het SproutBridge Equity Fund is ingericht als een performance fonds, geïnspireerd op de Buffett Partnership structuur die meesterbelegger Warren Buffett in zijn jongere jaren succesvol heeft gerund. Zo kent het SproutBridge Equity Fund eveneens een prestatievergoeding die pas gerekend mag worden over het meerdere van de hurdle rate van 6% (op jaarbasis).

Uw geld is veilig gestald, zelfs indien de fondsbeheerder, SproutBridge, of een van onze partners failliet zou gaan. De beleggingen van de participanten zijn namelijk gescheiden van het vermogen van SproutBridge en haar partners, via de Stichting Legal Owner SproutBridge Equity Fund. Deze stichting wordt vertegenwoordigd door een onafhankelijk bestuur vanuit AssetCare Bewaarder Services. De Stichting Legal Owner SproutBridge Equity Fund is juridisch (maar niet economisch) eigenaar van het fondsvermogen en heeft daarnaast geen andere taken. AssetCare Bewaarder Services ziet er tevens op toe dat de fondsbeheerder conform het mandaat, zoals vastgelegd in het Informatie Memorandum, handelt. U vindt het Informatie Memorandum onderaan deze pagina onder ‘Documenten’.

Jazeker, want uw geld wordt separaat beheerd en onttrekkingen kunnen uitsluitend worden overgemaakt naar uw eigen vaste tegenrekening.

Een korte toelichting; u maakt uw geld over naar de bankrekening van de Stichting Legal Owner SproutBridge Equity Fund, de onafhankelijke juridisch eigenaar van het fonds. Deze bankrekening staat dus niet op naam van SproutBridge, de beheerder van het fonds. AssetCare B.V., de onafhankelijke administrateur van het fonds, zorgt er voor dat uw storting op de eerstvolgende transactiedag tegen de juiste waarde wordt omgezet in participaties in het fonds. Ook bij onttrekkingen is AssetCare volledig in charge en zorgt dat de juiste verkoopopbrengst van uw beleggingen zo snel mogelijk op uw tegenrekening staat. Niet alleen uw geld maar ook de beleggingen van het fonds staan op naam van Stichting Legal Owner SproutBridge Equity Fund en niet op naam van de fondsbeheerder. Dit is wettelijk verplicht.

SproutBridge, de beheerder van het fonds, kan uitsluitend beleggingshandelingen verrichten en niet beschikken over het vermogen van het fonds.

Het SproutBridge Equity Fund is gestart op 1 maart 2024 met de registratie volgens het zogenoemde ‘Light Regime’. Volledige registratie brengt in deze fase onevenredig hoge kosten met zich mee voor het fonds, en dus voor haar participanten. Om de kosten in deze fase voor de participanten beperkt te houden, is er daarom gekozen voor het ‘Light regime’

Zowel natuurlijke personen als rechtspersonen kunnen participeren in het SproutBridge Equity Fund.

Het SproutBridge Equity Fund wordt beschouwd als fiscaal transparant voor de Nederlandse belastingdienst. Dit betekent dat het fonds zelf niet belastingplichtig is, maar dat de waarde van de participaties belast wordt bij de individuele participanten. Als u privé belegt in het Fonds, wordt dit vermogen opgenomen in Box 3 voor belastingdoeleinden. Indien u via een vennootschap belegt in het fonds, zullen de koersresultaten van deze belegging deel uitmaken van het belastbaar resultaat van de vennootschap.

CAGR

Staat voor Compound Annual Growth Rate. Dit is het opgebouwde rendement van het fonds op jaarbasis, na aftrek van alle kosten. De periode loopt vanaf de start van het fonds 1 maart 2024. Voorbeeld opgebouwd rendement: wanneer een belegging van €100 na 2 jaar €125,44 waard is dan heeft deze een CAGR 12%, want 100 plus 12% rendement in jaar 1 is €112,00 en vervolgens is €112,00 plus 12% rendement in jaar 2 gelijk aan €125,44. De CAGR wordt weergeven linksboven op deze website en in de factsheets van het fonds.

Downward volatility

Zie Volatility, maar bij de Downward Volatility zijn uitsluitend de behaalde maandelijkse negatieve rendementen over de periode meegenomen in de berekening. U vindt de actuele downward volatility van het SproutBridge Equity Fund in de laatste factsheet. De factsheets zijn te vinden op de pagina Documenten.

High-Water Mark

De eeuwigdurende High-Water Mark voorkomt dat u prestatievergoeding betaalt over het rendement waarover u eerder al heeft afgerekend. Een eventueel negatief rendement op uw belegging nadat een prestatievergoeding is uitgekeerd moet namelijk eerst volledig zijn goedgemaakt voordat er weer prestatievergoeding wordt berekend. De prestatievergoeding wordt berekend over de gemaakte winst ten opzichte de High-Water Mark.

De High-Water Mark in de context van het SproutBridge Equity Fund is de hoogst behaalde stand van de NAV per participatie in een bepaalde participatieklasse plus de gecompounde hurdle rate. De hurdle rate van het SproutBridge Equity Fund is 6% op jaarbasis. In de praktijk betekent dit dat de High-Water Mark iedere maand in ieder geval met minimaal 0,4868% toeneemt.

De High-Water Mark is eeuwigdurend, wat wil zeggen dat deze nooit lager kan worden dan de hoogst behaalde stand van de NAV per participatie in een bepaalde participatieklasse. Doordat de High-Water Mark daarnaast iedere maand met 0,4868% toeneemt heeft de fondsbeheerder een zeer sterke prikkel om te blijven presteren. Iedere drie maanden wordt, indien prestatievergoeding is berekend, de prestatievergoeding uitbetaald aan de fondsbeheerder.

Hurdle rate

Het minimaal vereiste rendement dat een fonds moet behalen voordat prestatievergoeding voor de fondsbeheerder wordt berekend. De hurdle rate van het SproutBridge Equity Fund is 6% op jaarbasis. In de praktijk betekent dit dat de High-Water Mark iedere maand met 0,4868% toeneemt.

MAR ratio

Maatstaf voor het rendement gecorrigeerd voor het gelopen risico over de aangegeven periode. De MAR ratio wordt berekend door de CAGR te delen door de Maximum drawdown. Hoe hoger de MAR ratio hoe beter je bent beloond voor het gelopen neerwaartse risico. Dus niet alleen een hoger rendement draagt bij aan een hogere MAR ratio maar ook een lager gelopen risico. U vindt de actuele MAR ratio van het SproutBridge Equity Fund in de laatste factsheet. De factsheets zijn te vinden op de pagina Documenten.

Maximum drawdown

De maximale daling van de waarde van het Fonds over de gehele historie. Voorbeeld: wanneer de waarde van het Fonds over een periode stijgt van €100 naar €110, vervolgens daalt naar €99 en dan weer stijgt naar €105, dan is de maximum drawdown (110-99)/110 = -10%. U vindt de actuele maximum drawdown van het SproutBridge Equity Fund in de laatste factsheet. De factsheets zijn te vinden op de pagina Documenten.

Series accounting

Om de prestatievergoeding zo zuiver mogelijk te berekenen maken de fondsbeheerder en administrateur gebruik van de methodiek van series accounting. Hiermee wordt geborgd dat elke participant een prestatievergoeding betaalt die daadwerkelijk is gebaseerd op de prestaties van zijn of haar belegging. Verschillende series kunnen worden gebruikt om inschrijvingen binnen dezelfde participatieklassen, maar met afwijkende startdata, correct te administreren. Per serie kunnen namelijk (onder andere) de afwijkende High-Water Marks worden bijgehouden

Bij fondsen die niet gebruikmaken van een techniek zoals series accounting, maar daarentegen de prestatievergoeding op fondsniveau uitrekenen, bestaat de kans dat individuele participanten een vergoeding betalen die niet in relatie staat met de prestaties van zijn of haar belegging.

Volatility

Volatility is de in de financiële wereld gangbaar toegepaste maatstaf voor risico. Volatility geeft uitdrukking aan de mate van beweeglijkheid van het rendement. In het geval van beleggingen betreft het hier de afwijking van de dagelijkse rendementen op een belegging over een periode t.o.v. het gemiddelde behaalde rendement over dezelfde periode. U vindt de actuele volatility van het SproutBridge Equity Fund in de laatste factsheet. De factsheets zijn te vinden op de pagina Documenten.

YTD (Return)

YTD staat voor year-to-date en betreft het rendement op een belegging vanaf het einde van het afgelopen kalenderjaar tot heden. Het YTD rendement wordt weergeven linksboven op deze website en in de factsheets van het fonds.